산업 현황(담배 한 갑)
12월 경제 데이터에 따르면 국내외 수요 모두 꾸준히 증가세를 이어갔습니다. 총 소매 소비재 판매는 전년 동기 대비 7.4% 증가했습니다(11월: 10.1% 증가). 2022년 말의 낮은 기저 효과를 제외하면, 12월의 2년 평균 증가율은 2.7%였습니다(11월: 1.8% 증가). 자동차와 외식 소비 증가세가 여전히 강세를 보이며, 12월의 2년 평균 증가율은 각각 7.9%와 5.7%에 달했습니다. 기타 소비 부문도 개선세를 보였습니다(12월 2년 평균 증가율 0.8%, 11월 0.0% 증가). 12월 수출액은 전년 동기 대비 2.3% 증가하며 11월(0.5% 증가) 대비 더욱 가속화되었습니다. 제지 산업이 점차 비수기에 접어들면서 펄프 및 종이 제품 가격은 최근 전반적으로 하락세를 보였습니다. 그러나 현재의 꾸준한 수요 증가세는 비교적 안정적인 추세라고 판단됩니다. 2022~2023년의 강력한 공급 증가세가 점차 소화되고 2024년에는 신규 생산 설비가 전반적으로 감소함에 따라, 업계는 점차 수급 균형의 변곡점에 접근하고 있습니다.
골판지 상자: 춘절 전 가격 회복세가 미흡하고, 수급 관계가 여전히 불안정하다..(담배 한 갑)
12월 골판지 및 박스보드 가격은 톤당 50~100위안 상승했지만, 이번 가격 회복세는 순탄치 않았습니다. 주요 업체들이 춘절 연휴 기간 동안 리베이트 할인을 제공하고 이후에도 이를 지속하면서 2024년 이후 전반적인 시장 가격 하락을 초래했습니다. 춘절 직전 재고 소진 시기에 가격 회복세가 둔화된 것은 업계의 수급 관계가 여전히 불안정함을 보여줍니다. 수입 크라프트지의 CIF 가격은 12월에도 소폭 상승했습니다. 국내산 크라프트지 대비 가격 경쟁력은 2023년 초 이후 최저 수준을 기록했습니다. 수입 완제품 용지의 성장세는 둔화될 것으로 예상됩니다. 현재 수급 관계는 여전히 불안정하지만, 공급 확대 속도가 둔화됨에 따라 업계의 수급 균형 회복이 더욱 수월해질 것으로 전망됩니다.
흰색 판지: 2025년 이후 시장 경쟁이 우려될 수 있음.(담배 한 갑)
12월 말 이후 백색 골판지 가격은 상승세에서 하락세로 전환되었습니다. 1월 17일 기준 가격은 2023년 말 대비 톤당 84위안(1.6%) 하락했습니다. 하류 부문의 재고 보충이 활발해지면서 제조업체의 평균 재고는 18일분(2023년 동기 24일분)으로 감소했습니다. '플라스틱을 종이로 대체'하고 '회색을 흰색으로 대체'하는 추세에 힘입어 백색 골판지 수요는 강한 성장세를 유지할 것으로 예상됩니다. 2024년 공급 증가세가 둔화됨에 따라 백색 골판지의 수급 불균형은 단계적으로 완화될 것으로 보입니다. 그러나 중장기적으로 백색 골판지 분야에 대한 투자 열기는 여전히 높습니다. 12월 이후 연간 생산능력 100만 톤 이상 규모의 장쑤 아시아 태평양 센보 2단계와 하이난 진하이 프로젝트가 초기 착공을 발표했습니다. 후속 사업이 순조롭게 진행된다면, 향후 6개의 대규모 백만 톤급 백색 골판지 프로젝트가 추진될 것으로 예상됩니다..
문화 관련 기사: 가격 하락세는 2023년 말 이후 가속화되었다.(담배 한 갑)
2023년 말 이후 문화용지 가격 하락세가 가속화되고 있습니다. 1월 17일 기준 오프셋 용지 가격은 톤당 265위안(4.4%) 하락하여 올해 들어 주요 용지 종류 중 가장 큰 폭의 하락세를 기록했습니다. 제조업체 재고량 또한 24.4일(2023년 동기 25.0일)로 증가하여 동기간 기준 사상 최고치를 경신했습니다. 2023년 말과 2024년 초에 생산능력이 집중적으로 방출되고, 2023년에는 하류 업체들의 재고 보충과 여행 회복에 따른 수요 급증이 집중적으로 나타났기 때문에 이러한 추세가 2024년에도 재현되기는 어려울 것으로 예상됩니다. 문화용지는 2024년 상반기에 가장 큰 어려움에 직면할 주요 용지 종류가 될 전망입니다.
목재펄프: 외부적 강세와 내부적 약세가 지속되고 있으며, 잠재적인 공급 차질에 대한 주의가 필요합니다..(담배 한 갑)
12월 이후 국내 펄프 현물 가격이 추가 하락한 반면, 해외 시세는 대체로 안정세를 유지하며 상업용 펄프 시장은 해외 강세와 국내 약세라는 추세를 이어가고 있습니다. 1월 17일 기준, 국내 활엽수 펄프 현물 가격은 톤당 160위안, 침엽수 펄프 현물 가격은 해외 시장 대비 톤당 179위안 낮은 수준을 기록했습니다. 홍해 항로 변경으로 인한 해운 시장의 경색으로 수입 목재 펄프 선적량이 점차 감소할 것으로 예상됩니다. 운송 주기의 영향을 고려할 때, 향후 몇 달 동안 국내 펄프 시장의 공급 차질이 더욱 커질 것으로 전망되며, 이는 해외 강세와 국내 약세라는 현재의 펄프 가격 구조를 변화시킬 수 있습니다. 중기적으로는 2024년에 국내외 펄프 생산 능력이 최고 수준에 도달할 것으로 예상되며, 펄프 가격 하락 추세가 지속될 가능성이 있습니다.
2022년부터 중국 제지 산업은 확장 물결을 일으킬 예정이다. 구룡제지, 썬페이퍼, 시안허페이퍼, 우저우특수제지 등 주요 제지 회사들이 수백억 위안 규모의 프로젝트에 투자하며 생산 확장의 정점을 찍고 있다. [2022년부터 2024년까지 진행될 이번 생산 확장에는 총 780만 톤 규모의 신규 생산 설비가 포함될 것으로 예상되며, 그중 최소 500만 톤은 2024년에 건설될 예정이다.]
앞서 언급된 생산능력 데이터는 모두 프로젝트 계획 생산능력이라는 점에 유의해야 합니다. 제지 프로젝트가 가동 후 생산 단계에 도달하기까지 일반적으로 약 2년이 소요된다는 점을 고려하면, 앞서 언급한 500만 톤의 생산능력을 올해 안에 완전히 가동하는 것은 불가능합니다. 그러나 현재 수요가 부진한 상황에서 공급 측면의 작은 변동조차도 하류 구매자들의 심리에 영향을 미쳐, 기저지 가격이 "오르기는 어렵고 내리기는 쉽다"는 인식을 형성하게 하고, 상류 제지업체에 대한 압박을 더욱 가중시킬 수 있습니다.
이번 확장 계획은 미래를 내다보고 생산 능력 지표를 확보하는 데 더욱 초점을 맞추고 있습니다. "신규 생산 능력의 대부분은 광시성과 후베이성에 집중되어 있습니다. 이 두 지역에서만 프로젝트 승인 지표를 받을 가능성이 매우 높습니다." 관련 제지 회사 관계자의 발표에 따르면, 이 두 성은 중국 남부와 동부 시장으로 사업을 확장할 수 있는 잠재력을 가지고 있으며, 풍부한 펄프 자원을 보유하고 있어 펄프 생산 라인 구축 및 운송이 용이합니다. 따라서 비용 측면에서 큰 이점을 누릴 것으로 예상됩니다.
하지만 단기적으로는 갑작스럽게 도산하는 생산능력 최대치 시기는 제지 산업의 수급 불균형에 대한 시장의 우려를 더욱 증폭시킬 것입니다. 한 상장 제지 회사 관계자는 파이낸셜 AP 통신 기자에게 일부 투자 기관들도 비슷한 우려를 표명했지만, 제지 회사 입장에서는 프로젝트 건설 및 생산 진행 상황을 통제할 여지가 많다고 말했습니다. 그는 "시장 수요가 감소할 가능성은 낮다"며, 현재 기업들은 신규 생산능력 확보에 집중하고 있다고 덧붙였습니다."
실제로 지속적인 수요 부진으로 인해 시장은 공격적으로 생산량을 늘려온 제지 회사들을 재검토하게 되었습니다. 많은 상장 기업들이 실적과 주가 모두 하락하는 이른바 '이중고'를 겪었습니다. 업계 선두 기업인 썬페이퍼(Sun Paper)조차도 기관 투자자 대상 설문 조사에서 업계의 과잉 생산 문제를 인정했습니다. 집중적인 생산량 증가는 기업 발전에 부정적인 영향을 미치는 요인 중 하나이며, 펄프, 에너지 등의 비용 상승 또한 또 다른 악재입니다.
제지 회사들의 이번 확장세는 부족한 생산능력 지표를 확보하기 위한 것입니다. 대규모 프로젝트가 승인되고 시행되면, 향후 비용 경쟁에서 점차 우위를 점하게 되고, 지역 내 기존 생산능력을 신규로 교체하는 작업이 가속화되어 차기 호황기에 기업들이 도약할 준비를 갖추게 될 것입니다. 그러나 시장 침체가 지속될 경우, 단기적인 공급 압력 급증으로 기업 운영 위험이 심화될 수밖에 없다는 점도 불가피합니다.
사실, 이번 국내 제지 생산량 증가는 눈에 보이지 않는 비용 부담 증가를 초래했습니다. 세계 제지 산업의 불황 속에서 중국은 글로벌 펄프 공급업체들에게 최고의 시장으로 떠올랐습니다. 2023년에는 국내 제지업체들의 견고한 수요 증가가 펄프 시장을 확실히 뒷받침할 것입니다. 유럽과 미국 시장과 비교했을 때, 우리나라의 하류 생산 능력 증가는 더욱 견고한 수요 증가를 가져왔고, 이로 인해 국내 펄프 가격은 세계 다른 국가들보다 먼저 반등했습니다.
진성환경보호는 최근 사업 확장을 위해 쓰촨성 싱원현 경제개발구에 연간 생산량 4만 톤 규모의 친환경 펄프 성형 제품 생산 시설 건설에 투자한다고 발표했습니다. 총 투자액은 4억 위안이며, 이 중 3억 500만 위안은 고정 자산 투자, 9천 5백만 위안은 운영 자금입니다. 이 프로젝트는 2단계로 진행될 예정이며, 1단계에는 약 1억 9천 726만 2천 6백만 위안이 투자되어 연간 생산량 1만 7천 톤 규모의 식물성 섬유 성형 제품 생산 라인이 구축될 예정입니다. 프로젝트는 4년 안에 완공될 계획입니다.
본 프로젝트의 총 부지 면적은 약 100에이커입니다. 프로젝트가 완료되면 5억 6천만 위안의 매출, 9천877만 위안의 이익, 그리고 2천402만 위안의 세금을 달성할 것으로 예상됩니다. 1단계 완료 후에는 2억 3천800만 위안의 매출과 2천784만 위안의 이익을 기록했습니다.
투자 대상에 대한 기본 정보(담배 한 갑):
명칭: 사천진성주기술유한회사
등록 주소: 쓰촨성 이빈시 싱원현 구쑹진 타이핑둥로 5번지
주요 사업: 일반 사업: 신소재 기술 보급 서비스; 잔디 및 관련 제품 제조; 바이오 기반 소재 제조; 바이오 기반 소재 판매; 상품 수출입; 대나무 제품 제조; 대나무 제품 판매. (법률상 승인이 필요한 사업을 제외하고, 법률에 따라 사업자 등록증을 취득하면 독립적으로 사업을 수행할 수 있습니다.) 허가 사업: 위생용품 및 일회용 의료용품 생산; 식품용 플라스틱 포장 용기 및 도구 제품 생산; 식품용 종이 포장 및 용기 제품 생산. (법률상 승인이 필요한 사업은 관련 부서의 승인을 받아야만 수행할 수 있습니다. 구체적인 사업 계획은 관련 부서의 승인 서류 또는 허가증을 제출해야 합니다.)
쓰촨성의 대나무 펄프 자원은 중국 전체의 70% 이상을 차지합니다. 싱원현은 대나무 자원의 지역 중심지에 위치하여 회사 제품 생산에 필요한 원자재 공급에 있어 비용 우위를 확보할 수 있습니다. 또한, 습식 펄프 직접 가공 기술을 통해 생산 비용을 절감할 수 있으며, 천연가스와 수력 자원도 풍부하여 제품 생산에 필요한 에너지 비용 절감에도 도움이 됩니다.
화베이닷컴(Huabei.com) 자료에 따르면 진성환경보호(Jinsheng Environmental Protection)의 주요 제품 및 서비스는 일반 품목으로 잔디 및 관련 제품 제조, 바이오 기반 소재 제조 및 판매, 신소재 기술 보급 서비스, 상품 수출입을 포함합니다. 라이선스 사업으로는 위생용품 및 일회용 의료용품 생산, 식품용 종이 포장재 및 용기 생산, 식품용 플라스틱 포장재, 용기 및 도구 생산 등이 있습니다.
게시 시간: 2024년 4월 28일