업계상황(담배 상자)
12월 경제지표에 따르면 내수와 대외수요 모두 꾸준히 증가세를 이어갔다. 소비재 전체 소매판매액은 전년 동기 대비 7.4% 증가했다(11월: +10.1%). 2022년 말 낮은 기저요인을 제외하면 해당월 2년 평균 성장률은 +2.7%(11월: +1.8%)였다. 자동차와 요식업 소비의 성장은 여전히 상대적으로 강하며, 12월 2년 평균 성장률은 각각 +7.9%와 +5.7%에 이르렀고, 기타 부문의 소비도 개선되었습니다(12월 2년 평균 성장률). +0.8%, 11월에는 +0.0%). 12월 수출액은 전년 동기 대비 +2.3%였으며, 11월(+0.5%)보다 더욱 가속화되었습니다. 제지산업이 점차 비수기에 접어들면서 최근 펄프 및 제지제품 가격이 전반적으로 하락세를 보이고 있다. 그러나 현재 꾸준한 수요 증가세는 상대적으로 안정적이라고 판단된다. 2022~2023년의 강력한 공급 증가세가 점차 소화되고 2024년에는 신규 생산능력이 전반적으로 축소되면서 업계는 점차 수급 변곡점에 가까워지고 있다.
골판지: 춘절 전 가격 회복이 좋지 않고 수요와 공급 관계가 여전히 취약합니다..(담배 상자)
12월 박스판지와 골판지 가격은 톤당 50~100위안 인상되었으나 이번 가격회복은 순조롭게 진행되지 않았다. 선두업체들은 설날 연휴에 리베이트 할인을 실시하고 이후에도 계속 시행해 2024년 이후 전체 시세 하락을 주도했다. 춘절 전 입고 성수기의 불리한 가격 회복은 춘절 전 수요 공급 관계를 반영한다. 산업은 여전히 상대적으로 취약합니다. 12월 수입 크라프트지 CIF 가격은 소폭 상승세를 이어갔다. 국산 크라프트지 대비 가격 우위는 2023년 초 이후 최저 수준이다. 수입 완성지 성장세는 둔화될 것으로 예상된다. 현재의 수급 관계는 여전히 약하지만, 공급 확대가 둔화되면서 산업 수급 재균형을 달성하는 것이 덜 어려워질 것으로 예상됩니다.
흰색 판지: 2025년 이후 시장 경쟁이 우려될 수 있음.(담배 상자)
12월 말부터 백판지 가격은 상승에서 하락으로 바뀌었습니다. 1월 17일 기준 가격은 2023년 말 대비 84위안/톤(1.6%) 하락했다. 다운스트림 재고보충이 활발해진 덕분에 제조업체 평균 재고는 18일(동일 24일)로 줄었다. 기간은 2023년). “플라스틱을 종이로 대체”, “회색을 흰색으로 대체”하는 추세에 힘입어 백판지에 대한 수요는 높은 성장세를 유지할 것으로 예상됩니다. 2024년에는 공급 증가세가 둔화되면서 백지 수급 모순이 단계적으로 완화될 것으로 예상된다. 그러나 중장기적으로 백판지 분야에 대한 투자 열기는 여전히 높다. 12월부터 연간 100만 톤 이상의 연간 생산 능력을 갖춘 두 개의 프로젝트인 Jiangsu Asia Pacific Senbo Phase II와 Hainan Jinhai가 예비 진행 상황을 발표했습니다. 후속조치가 순조롭게 진행될 경우 백지 100만톤 규모의 대규모 프로젝트 6개.
문화지 : 2023년말부터 가격하락 가속화.(담배 상자)
2023년 말부터 문화용지 가격은 더 빠르게 하락했다. 1월 17일 현재 오프셋지 가격은 2023년말 대비 톤당 265위안(4.4%) 하락했는데, 이는 연초 이후 주요 종이 종류 중 가장 큰 하락폭이다. 제조사 재고도 24.4일(2023년 같은 기간 25.0일)로 늘어나 동기간 역대 최고치를 기록했다. 2023년 말~2024년 초 생산능력 집중 방출, 2023년 하류 수요자 재고 보충, 여행경기 회복에 따른 수요 집중 방출 등으로 인해 2024년에도 재현이 어려울 수 있다. 24년 상반기에 가장 심각한 문제를 안고 있는 주요 용지 종류일 수 있습니다.
목재펄프: 대내적 강세와 내적 약세 지속, 공급교란 가능성 주목.(담배 상자)
국내 현물 펄프 가격은 12월 이후 추가 하락세를 보이고 있으며, 외부 견적은 전반적으로 안정세를 유지하고 있으며, 상업용 펄프는 대외 강세와 내부 약세 추세를 이어가고 있습니다. 1월 17일 현재 광엽펄프와 연엽펄프의 국내 현물가격은 각각 외부 시장보다 톤당 160위안, 톤당 179위안 낮다. 홍해항로 우회로 인한 타이트한 해운시장으로 인해 수입 목재펄프의 출하가 점차 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 운송 주기의 영향을 고려할 때, 이로 인한 국내 펄프 시장의 공급 차질은 향후 몇 달 동안 더 커질 것입니다. 대외적으로는 강하지만 내부적으로는 약한 펄프가격의 현 상황을 반영해 변화를 꾀한다. 중기적으로 2024년에는 국내외 펄프 생산능력이 높은 수준에 도달하고 펄프 가격 하락 추세가 지속될 수 있다.
2022년부터 중국 제지 산업은 확장의 물결을 일으킬 것이다. Nine Dragons Paper, Sun Paper, Xianhe Paper 및 Wuzhou Special Paper와 같은 제지 회사는 모두 수백억 개의 프로젝트에 투자하여 생산 확장의 물결을 최고조에 달했습니다. [2022년부터 2024년까지의 이번 생산 확장에는 780만 톤의 새로운 생산 능력이 포함될 것으로 예상됩니다. 이 중 2024년에는 최소 500만톤의 제지 생산능력을 구축하게 된다.]
앞서 언급한 생산 능력 데이터는 모두 프로젝트 계획 생산 능력이라는 점에 주목할 필요가 있습니다. 일반적으로 제지 프로젝트가 가동 후 생산에 도달하는 데 약 2년이 소요된다는 점을 고려하면, 앞서 언급한 500만톤의 생산 능력은 올해 완전히 구현될 수 없다. 하지만 수요가 약한 순간에는 공급측의 어떤 '난류'도 하위 구매자의 심리에 영향을 미칠 만큼, 원지가 '오르기는 어렵지만 떨어지기 쉽다'는 기대감이 형성돼 압박감을 가중시킨다. 업스트림 제지 회사에서.
이번 확장 라운드는 미래에 더 초점을 맞추고 생산 능력 지표를 포착합니다. “새로운 생산 능력의 대부분은 광시와 후베이에 집중되어 있습니다. 이런 곳만이 사업 승인(지표)을 받을 가능성이 매우 높다”고 말했다. 관련 제지 회사의 성명에 따르면 이 두 성은 중국 남부와 중국 동부 시장을 방출할 수 있으며 둘 다 특정 펄프 자원을 보유하고 있습니다. 지원 펄프 생산 라인을 구축할 수 있고 배송이 편리합니다. 이 프로젝트는 비용 측면에서 더 큰 이점을 가질 것으로 예상됩니다.
그러나 단기적으로는 생산능력 최대치의 갑작스러운 도래로 인해 제지산업의 수급 불균형에 대한 시장의 우려가 커질 것이라는 점은 의심할 여지가 없습니다. 상장 페이퍼컴퍼니 관계자는 파이낸셜 AP 통신 기자에게 “일부 투자기관도 비슷한 우려를 표명했지만 페이퍼컴퍼니 입장에서는 프로젝트 건설 진행 상황과 관리 방식을 어떻게 통제할지 통제할 여지가 많다”고 말했다. 생산. “시장 수요 둔화 가능성은 낮다” 이때 기업들은 신규 생산능력 확보에 주력하고 있다.”
실제로 수요 부진이 지속되면서 시장은 공격적으로 생산을 확대해온 제지업체들을 재검토하게 됐다. 많은 상장 기업들이 실적과 주가 모두에서 "더블 킬"(둘 다 하락)을 겪었습니다. 업계 선두주자인 Sun Paper도 기관 조사에서 업계의 생산능력 과잉을 인정했습니다. , 집중 방출은 기업 발전에 영향을 미치는 부정적인 요소 중 하나입니다. 또 다른 부정적인 요인은 펄프, 에너지 등의 비용 상승입니다.
제지 회사의 이번 확장은 부족한 생산 능력 지표를 점유하는 것입니다. 대규모 프로젝트가 승인 및 실행되면 후속 비용 경쟁에서 점차 우위를 확보하고 지역의 기존 및 신규 생산 능력 교체를 강화하며 다음 번영 주기에서 기업의 부상을 준비할 것입니다. 그러나 시장 저점이 지속되면 단기적인 공급압력 급증으로 기업 운영 리스크가 가중되는 것은 피할 수 없다.
실제로 이번 국내 제지 확대로 인해 자체 비용 부담도 눈에 띄지 않게 증가했습니다. 현재 세계 제지 산업이 침체된 상황에서 중국은 글로벌 펄프 공급업체에게 최고의 시장이 되었습니다. 2023년에는 국내 제지업체의 경직된 보충 수요가 펄프 시장에 확실한 뒷받침을 제공할 것이다. 유럽과 미국 시장에 비해 우리나라의 하류 생산 능력 증가로 인해 보충 수요가 더욱 경직되어 국내 펄프 가격이 세계 다른 국가보다 먼저 반등했습니다.
Jinsheng Environmental Protection은 최근 개발 요구에 따라 회사가 쓰촨성 Xingwen 카운티 경제 개발구에 연간 생산량 40,000톤의 환경 친화적인 펄프 성형 제품 프로젝트 건설에 투자했다고 발표했습니다. 본 프로젝트 총 투자액은 4억 위안이며 그중 고정자산 투자 3억 500만 위안이다. 운전 자본금은 9500만 위안입니다. 두 단계로 나누어 건설할 예정이며, 그 중 첫 번째 단계에서는 약 1억 9,726억 2,600만 위안을 투자하여 연간 생산량 17,000톤의 식물 섬유 성형 제품 생산 라인을 구축할 예정입니다. 해당 사업은 4년 안에 완료될 예정이다.
프로젝트의 총 토지 면적은 약 100에이커입니다. 프로젝트 완료 후 매출 5억 6천만 위안, 이윤 9,877만 위안, 세금 2,402만 위안을 달성할 것으로 예상된다. 1단계 완료 후 매출 2억3800만 위안, 이익 2784만 위안을 달성했다.
투자대상 기본정보(담배 상자):
명칭: 쓰촨진성주기술유한회사
등록 주소: 쓰촨성 이빈시 싱원현 구송진 태평동로 5호
주요 사업: 일반 프로젝트: 신소재 기술 진흥 서비스; 잔디 및 관련 제품 제조; 바이오 기반 재료 제조; 바이오 기반 재료 판매; 상품 수입 및 수출; 대나무 제품 제조; 대나무 제품 판매. (법률에 따라 승인이 필요한 프로젝트를 제외하고, 법률에 따라 영업 허가를 받아 독립적으로 사업 활동을 수행할 수 있습니다.) 라이센스 프로젝트: 위생용품 및 일회용 의료용품 생산; 식품용 플라스틱 포장 용기 및 도구 제품 생산; 식품용 종이포장 및 용기제품 생산. (법률에 따라 승인이 필요한 프로젝트는 관련 부서의 승인이 있어야만 수행할 수 있습니다. 특정 사업 프로젝트는 관련 부서의 승인 문서 또는 허가를 받아야 합니다.)
쓰촨성의 대나무 펄프 자원은 전국 전체의 70% 이상을 차지합니다. Xingwen County는 대나무 자원의 지역 중심에 위치하고 있어 회사 제품의 원자재 공급에 있어 비용 우위를 형성할 수 있습니다. 동시에 습식 펄프의 직접 가공 기술은 생산 비용을 절감할 수 있습니다. 또한 카운티는 풍부한 천연가스 및 수력 자원을 생산하여 회사 제품의 에너지 소비 비용을 절감합니다.
Huabei.com의 데이터에 따르면 Jinsheng Environmental Protection의 주요 제품 및 서비스는 일반 품목입니다. 잔디 및 관련 제품 제조; 바이오 기반 재료 제조; 바이오 기반 재료 판매; 신소재 기술 진흥 서비스; 그리고 상품의 수출입. 라이센스 프로젝트: 위생용품 및 일회용 의료용품 생산; 식품용 종이 포장 및 용기 제품 생산; 식품용 플라스틱 포장, 용기, 도구 제품 생산.
게시 시간: 2024년 4월 28일